海運コンテナ運賃下落で企業の第3四半期の業績悪化｜2024年の見通しは低調

2023年第3四半期（7～9月）の決算が発表されましたが、多くの海運会社の業績は厳しい内容になりました。
また、11月現在コンテナ運賃は下落が続いています。

そのため、海運各社は運賃の値上げを発表し、価格の下落を押さえて2024年の業績の改善に向けて躍起になっています。
しかし、海運業界では、排出規制に対応した新造船の就航が続いており、運ぶコンテナに対して船が過剰供給の状態です。

しかも、運ぶ荷物が劇的に増える見込みがしばらくありません。

したがって、2024年の海運コンテナ市況は低調が続く可能性が高いですが、一部の海運会社では物流が正常に戻ったと判断しています。

コンテナ運賃下落により海運各社の業績は前年同期比で激減

2023年11月、コンテナ船を扱う海運各社から第3四半期の決算が発表されましたが、大半が減益・減収となりました。

業績の悪化したデンマークの海運会社Maersk（マースク）は、業績発表をした日に約1万人の人員削減の計画を伝えています。
フランスの海運会社CMA-CGM（シー・エム・エー）は、7 ～ 9月期業績の純利益は前年同期比で95%減だったそうです。

相次ぐ新造コンテナ船の就航による船の供給過剰により、運賃が低迷したのが原因とされています。
この背景には、北米のピークシーズンで予想よりも荷物量が伸びなかったことも要因の1つと言えるでしょう。

荷物量が増えなかったのは、消費者がお金を使う先が変化したからと言えます。
いずれにしても、海運コンテナ市況は低迷していると言える状態です。

需要がモノからサービスに再度移行

2023年9月20日、デンマークの調査会社Sea-Intelligence（シー・インテリジェンス）は、プレスリリース「Large spending on goods not in containers（コンテナに入っていない商品への多額の支出）」で消費者がお金を使う先がサービスに戻っていると分析しています。

パンデミック中（新型コロナウイルス感染症の世界的な大流行）は、ロックダウンなどの影響で普段の生活に必要な食料や日用品が不足しました。

また、感染予防のため外出を控えてオンラインで商品を購入する人が激増し、消費者がサービスより食料や日用品などの物品にお金を使っています。
結果、急激に物量が増えて、海運業界ではコンテナが不足し運賃が急騰しました。

しかし、パンデミックが落ち着いて、消費者がお金を使う先が再びサービスに戻りつつあると同社は分析しています。
そのため、今回2023年のピークシーズン（7 ～ 10月）の輸入量にマイナスの影響を与えるだろうと予測を出していました。

海運大手3社の業績は軒並み低迷

世界の海運大手3社の第3四半期の業績の概略を説明します。

デンマーク海運会社Maersk
フランス海運会社CMA-CGM
ドイツ海運会社Hapag-Lloyd

それぞれ悪化した業績に対しての分析や対策も発表しており、2024年の方向性も把握できます。

デンマークの海運会社Maersk

11月3日、Maersk（マースク）は第3四半期の業績を発表し、低下した業績に対処するため人員削減を実施しています。

売上と純利益を前年同月比で列挙すると以下のとおりです。

	2023年第3四半期	2022 年第3四半期	前年同月比
売　上	121億ドル	228億ドル	約53％減
純利益	4億8,900万ドル	88億1800万ドル	約94%減

数値引用：Maersk reports Q3 financial results in line with expectations yet challenges lie ahead | Press Release | Maersk

また、コンテナ輸送をメインにしている海運事業では、借入金の利息分を除いて算出されるEBITでマイナス2700万ドルの赤字を計上しています。

発表の中で運賃の下落により影響を受けたものの、物量はほぼ前年並みだったそうです。

業績報告では、従業員を約11万人から約10万3,500人に削減したことが明示されています。

同時に、業績発表した当日に3,500人を追加で削減する計画を発表しており、合計で1万人以上のリストラが実施される見込みです。

ランス海運会社CMA-CGM

フランスの大手海運会社であるCMA-CGM（シー・エム・エー）は、11月10日に第3四半期の業績を発表しました。

	2023年第3四半期	2022 年第3四半期	前年同月比
売　上	114億3100万ドル	199億600万ドル	43%減
純利益	3億8,800万ドル	70億39万ドル	95%減

数値引用：Third-Quarter 2023 Financial Results

大幅な業績悪化と捉えることができますが、業績報告の中で物流市場が正常化し、2019年のパンデミック以前の状況に回復したと述べられています。

またMaerskと同様に、CMA-CGMもコンテナ輸送量は前年同期と同水準だったと報告しています。

CMA-CGMは、2050年までに温室効果ガスの実質的な排出量をゼロにする「カーボンニュートラル」を達成するため、投資を加速しています。

このため、 170億ドル以上を投入してLNG（液化天然ガス）やメタノール燃料船などの新造船を約120隻発注しています。

2027年までに、これらの新しい燃料を使用する新造船を竣工させる計画です。

リストラなどの計画は発表されていませんが、2024年は運用コストの削減に重点を置くとしています。

ドイツ海運会社Hapag-Lloyd

ドイツ海運会社Hapag-Lloyd（ハパックロイド）が11月9日に業績を発表、売上と純利益は以下のとおりでした。

	2023年第3四半期	2022 年第3四半期	前年同月比
売　上	44億6500万ドル	98億7800万ドル	55％減
純利益	2億9300万ドル	51億9900万ドル	95％減

Hapag-Lloydも経費削減を行うと業績報告で説明しており、人員削減などの追加発表があるかもしれません。

また、CEOであるRolf Habben Jansen（ロルフ・ハッベン・ヤンセン）氏は、スポット料金（必要に応じて随時契約して運ぶ運賃）が回復しない場合、この低迷した市況では厳しい四半期に直面する可能性があると述べています。

コンテナ運賃は低水準が続く｜Drewry世界コンテナ運賃指標

引用：World Container Index – 23 Nov｜Drewry

コンサルタント会社Drewry（ドゥルーリー）社が発表するWCI（World Container Index：コンテナ運賃指標）では、コンテナ運賃は下落傾向が続いています。
11月23日に発表されたコンテナ運賃は、前週より6%下落して40ftフィートコンテナあたり1,384ドルになったと発表されています。

11月2日にコンテナ運賃は一時的に上昇したものの、継続することはなく1ヵ月経たずに下落。
11月23日の40ftコンテナの運賃（1,384 ドル）は、2019 年（パンデミック前）の平均レートの1,420 ドルより3%低い水準です。

同社は、今後数週間のスポット運賃（随時契約運賃）は、現在の水準に近いレベルにとどまると予想しています。